• 第一章:梦想(下)

  • 国外孵化器案例

    既然标题是《国外孵化器案例》,我们不免俗套地按照地域进行区分,介绍不同国家地区的孵化器,以及它们的特点和差异。

    • 美国:Y Combinator、500Startups、TechStar、Plug & Play
    • 以色列:Maayan Ventures
    • 法国:Le Camping
    • 德国:Rocket Internet(已经在德国创业板上市)
    • 欧洲其他:芬兰、西班牙、英国
    • 日韩:DreamPlus Asia、TEP
    • 澳大利亚:Moru-D

    国外孵化器的案例大抵相同,我们做了简单的罗列,但是并不是每家都有独特的运营模式。很多孵化器也是抄袭硅谷一些著名的公司。

    如果时间有限,建议关注美国的Y Combinator、500Startuos、Plug & Play,以色列的Maayan Ventures,德国的Rocket Internet。

  • 那些上市的孵化器

    很少人会想到,孵化器也能做成上市公司。以下是一些案例:

    时间线
    • 1996年:成立。
    • 1998-1999年:吸收了超过10亿美元的资本,创办了十几家公司,其中包括第一家网上宠物店和第一家烹饪网站。Idealab创办的多家公司以令人吃惊的速度逐个上市。
    • 1999年:筹备上市计划,投资企业总市值超过100亿美元。
    • 2000年4月20日:提交上市申请。
    • 2000年10月18日:撤回上市申请。
    基金
    • 2001年之前:ICP(Idealab Capital Partners)。规模:35亿美金。
    • 2001年之后:改名为Clearstone Venture Partners,包括旗下三支子基金。
    控制权

    Idealab对旗下投资企业拥有非常强的控制权,包括:

    • 可以优先购买孵化企业50%以上股权的优先权。
    • 可以向孵化企业指派CEO。
    上市计划
    • 目标:计划在市场上募集1个30亿美金的新基金。
    • 问题:不巧遇上互联网泡沫,Idealab手中持有的互联网公司的市值缩水只剩4亿美金。
    • 关闭:2001年开始,陆续抛售孵化企业,并且关闭在硅谷的分公司。
    公司结构
    • 上市公司:Maayan Ventures孵化器和早期投资机构的结合体。基金用于投资早期项目,同时也是以色列多个孵化器的股东。旗下孵化器(投资机构):Maayan Ventures、Rotem Ventures、Iris Ventures。背后大股东之一:Infinity Group。
    • 在以色列的特拉维夫证交所(TLV)上市,股票代号(MAYN)
    时间线
    • 1999年:以色列成立。
    • 2003年:私有化。
    • 2005年:在特拉维夫证交所IPO。
    • 2006年:收购ATC Incubator,重组为Rotem Ventures。
    • 2006年:收购Sde Boker,重组为Iris Ventures。
    股东结构
    • Infinity I-China & Suzhou Industrial Park:16%
    • Clal(for Infinity):8%
    • Cambridge Capital:9%
    • Vincent Tchenguiz:11%
    • Israel Institutional Investors:27%
    • Private Canadian Investors:5%
    • The Rest:24%

    (备注:股东结构内很重要的两点:1、有以色列工业与贸易部的支持,2、Infinity Group能够帮助已投的以色列项目进入中国市场。)

    投资方式
    • 平均每个企业投资60万美金。
    • 其中,80%的资金由政府承担,以无息贷款的形式。其余资金由Maayan Ventures出资。
    • 但是由Maayan Ventures占有被投企业平均40%左右的股权。
    投资周期
    • 0-18个月:种子投资。
    • 18-24个月:完成Serial A,孵化周期结束。
    • 24-36个月:完成Serial B,Maayan Ventures跟投。
    • 36-48个月:并购或退出(持股20-40%)。
    收入来源
    • 基金管理费。
    • 投资企业利润分成。
    • 投资并购或退出,持有股份溢价。
    公司结构
    • 旗下拥有19支基金,包括美元及人民币。
    • 覆盖城市有:上海、苏州、成都、宁波、济南、天津、石家庄和重庆。
    背后LP
    • IDB集团:以色列最大的产业化集团。
    • ACCESS:美国工业集团。
    • 中国国家开发银行。
    合作方式
    • 与政府合作成立人民币投资基金。
    • 将以色列的高科技项目带入中国市场。
    国内案例
    • 苏州:苏州工业园区,Infinity Group与苏州创投合作成立人民币投资基金。并在苏州工业园区内落地了Infinity IP Bank,将在以色列拥有专利的先进技术项目落地在苏州园区内,帮助开拓国内市场。
    • 北京:Infinity Smart Cities,2013年5月开建,先进农业项目。
    • 上海金山:与金山当地政府合作成立引导基金。2014年初,在当地兴建创业孵化器“星之文化 创苑”。
    核心

    最终必须形成一个闭循环:孵化、基金、基地、产业

    • 孵化:技术孵化是根本。
    • 基金:基金对孵化企业进行接力和放大。
    • 基地:基地起到对孵化、基金和产业的物理集群效应。
    • 产业:产业则必须扶持和反哺孵化、基金和基地。
    公司介绍
    • 创始人:Samwer三兄弟(Marc Samwer、Oliver Samwer和Alexander Samwer)。
    • 公司为海内外企业提供电子商务技术咨询和资本运作服务,从互联网项目创意、建立到运营、推广,为互联网企业提供全方位一体化服务和技术支持。
    • Rocket Internet团队协助众多互联网创业公司成长与壮大,涵盖全球二十几个国家和地区,知名项目包括Alando,eDarling、Groupon (前身是CityDeal)、TopTarif和Zalando等。已经在目前全球50多个国家成功孵化了70多家企业,营收总额达到了40亿美元。
    时间线
    • 1999年:三兄弟创办Alando,使之成为德国网上拍卖市场的先驱。Alando成功出售给eBay公司后,Oliver成为eBay的董事总经理,负责管理德国,瑞士和奥地利。三兄弟一起,将ebay发展成最赚钱的国际网站。
    • 2000年:三兄弟共同创办了Jamba! AG,该公司是欧美无线市场的领先者,包括手机音乐、图片、游戏和视频等内容。
    • 2004年:VeriSign公司收购了Jamba! AG。
    • 2006年:News集团又收购Jamba 51%的股份。
    • 2007年:成立Rocket Internet公司,总部设在德国柏林。
    • 2014年:德国创业版上市
    孵化方向及特点
    • 与传统的孵化器并不同,首先他们看中的并不是一个新的Idea有没有前景,反而是copy原有的已经成熟的商业模式到增长中市场(了解全国市场的需求)并迅速垄断本土的这一业务(高效的行动力)。
    • 也正因为这一点他们才更喜欢说自己在Build Company而非Invest Company。这三兄弟几乎每一个重点投资项目都会为他们带来少至百万,多至上亿元美金的收入。无论eDarling、CityDeal、Zaland这些自己运作的网站,还是那些有潜力的创业公司,他们总能在早期发现其价值。
    成功案例
    • Linio:2012年5月推出,是主要针对西班牙语的拉美国家的电子商务公司。截至2014年6月的,LiNiO有大约465,000活跃用户,7900万美元投资(抄袭了Amazon的商业模式)。
    • Lazada:2011年推出,针对东南亚的电子商务公司,覆盖大约6亿消费者,6600万美元投资(抄袭了Amazon的商业模式)。
    全球化
    • Rocket Internet在德国:Rocket Internet上市成为了自从10年前德国网络泡沫破灭后的最大一次的科技类公司IPO,融资或达84亿美元 。
    • Rocket Internet在世界:不得不说Rocket Internet是极为成功的,但其依靠“抄袭”手段迅速崛起也引发了广泛的争议,可是在不同的国家面对的就是不同的需求,即使你有了成熟的商业模式,想要瞄准这个市场缺口,并能快速发展起来,也是十分不容易的。
  • Draper University

    由硅谷著名的风险投资人Tim Draper创立。他同时也是DFJ基金的创始人,百度、Yahoo、Hotmail的早期投资人。

    学费

    主要分为夏季班和秋季班。

    • 体验课:399美金。
    • 夏季班:9500美金。
    • 秋季班:9500美金。

    课程

    包含:远景、真理与正义、速度与力量、投资与资源、创造力、生存挑战、特殊技能、品牌营销。

    周期

    • 周期:8周(暑假6周)
    • 课程:每周20小时
    • 面向:18-26岁年龄段

    视频

  • 德国孵化器

    公司介绍

    RocketSpace 2011年在美国旧金山成立。创始人称,RocketSpace是一个联合办公空间,是旧金山最大的科技创业公司加速器。里面包括了开发工程师的培训营,申请后进入两到三个月的集训营(收费),获得导师的指导和授课,并在毕业后能免费两个月使用Rocketspace的办公桌(培养人才,更好的给团队输送人才)。

    创始人

    DuncanLogan早年的工作经历都是围绕销售、企业规划等领域。先前的第一次创业NationalBLS(The Buyer Listing Service),虽然以失败告终,但在一年后他又创办了RocketSpace,并走到现在。

    加速器

    • 介绍:RocketSpace拥有约70000平方尺的面积,适合需要开放性办公的团队。
    • RocketSpace Lab:专注为那些已做出产品的初创高科技公司服务,帮助其快速增长。
    • RocketSpace Club(会员限150人左右):为个人提供开放式办公桌(不能访问RocketSpace Lab区域)。

    差异性

    Logan把Rockerspace定义为一个平台:

    • 资金来源: Rocketspace与众多天使投资、风险投资都有紧密的联系,并且非常清楚资金和交易的流动方向。这对创业投资圈外的公司来说,是非常必要的。
    • 人才来源: MIT,Harvard,Stanford,人才是成败的关键之一。 Logan说,“我们致力于为创业公司输送更多优秀的人才,并且愿意无偿提供这项帮助。”
    • 客户来源:类似IBM、微软这样的大公司会与办公空间相联系,因此创业公司也就可以与整个科技生态环境相联系。
  • 法国孵化器

    Le Camping

    • 成立:2011年。
    • 投资:4500欧元,换取3%股份。
    • 提供:1对1导师对接,40名专业顾问,10小时法律及财务咨询,200+校友网络资源。
    • 周期:为期4个月的孵化加速周期,其中最后1个月用于欧洲巡回,见70+投资人。

    Bethnal Green Ventures(London)

    • 成立:2011年的社会企业。
    • 资金来源:政府(Cabinet Office)、慈善机构、投资人。
    • 周期:每年2期,每期10个项目。
    • 领域:用技术手段解决社会或环境问题。

    Axel Springer Plug&Play Accelerator(Berlin)

    • 成立:2013年。
    • 周期:每年3期,每期3个月。
    • 投资:25,000欧元,换取5%股份。
    • 成立:2013年。
    • 投资:每年投资100个项目,每个换取1%股份。
    • 不是传统的孵化器,希望能营造一个极度偏向创业者的环境。也不同于传统的Co-working Space,而是有一栋房子供创业者工作和居住。
    • 成立:2002年。
    • 业务:不像是一个孵化器,更倾向于提供贷款的方式。无抵押贷款,一个人上限20,000欧元,一个公司上限60,000欧元。5年还清,抽取5%左右的股权。
    • 申请资格:成立不足3年的处于种子阶段的创新型企业。
    • 成立:2012年。
    • 特点:导师型孵化器。
    • 周期:每年2期,每期上限7个项目,平均3个月。
    • 投资:5-30万欧元,换取10%股份。
    • 资金:来源于法国四个最大的种子基金(PARTECH、ISAI、 JAINA CAPITAL、EXTEND)。

    Climate-KIC Europe(London)(KIC=Knowledge and Innovation Communities)

    • 成立于:2010年。
    • 领域:环境相关科技。
    • 孵化周期:第1阶段是基础期。为期6个月,投资上限2万欧元。第2阶段是验证期。为期6个月,投资上限2.5万欧元。第3阶段是交付期。为期6个月,投资上限5万欧元。

    ProSiebenSat.1 Accelerator(Munich & Berlin)

    • 成立:2013年。
    • 周期:每年2期,每期上限7个项目,平均3个月。
    • 投资:25,000欧元,换取5%股份。
  • A16Z

    一直以来,我就对A16Z这支风险投资基金很感兴趣。除了拥有两位超级大牌的创始人之外,他们也有非常独特的投资风格,造就了一些经典的投资案例。最后,他们全方位的投后服务,也和孵化器的风格非常相似。

    创始人

    基金情况

    • 时间:2009年成立。
    • Fund I:3亿美金,2009年成立。
    • Fund II:6.5亿美金,2010年成立。
    • Growth Fund:2亿美金,2011年成立。
    • Fund III:15亿美金,2012年成立。
    • Fund IV:15亿美金,2014年成立。

    退出案例

    你可能不了解这支基金,但是你一定对他们的投资案例有所耳闻:

    • Groupon:IPO,2011年。
    • Skype:收购(微软),2011年。
    • Zygna:IPO,2011年。
    • Instagram:收购(Facebook),2012年。
    • Nicira:收购,2012年。
    • Silver Tail Systems:收购,2012年。
    • Oculus VR:收购(Facebook),2014年。

    团队情况

    A16Z的基金团队组成也与一般VC不太一样。首先,人数庞大。其次,组成结构上,由一般合伙人带领一批专家合伙人组成。

    • 人数:65+。
    • 结构:4-5名一般合伙人,旗下为20多名专家合伙人,提供从行业研究、商务拓展、人才管理、招聘、销售和公共关系等服务。

    投资风格

    • 合伙人:VC的一般操作方式是,某位一般合伙人负责某个细分领域。而A16Z的方式是,所有合伙人一起合作,同时每个人负责自己投资的公司。
    • 投资阶段:与一般机构集中在某一阶段不同,A16Z覆盖从最早期,到中晚期的投资。
    • 激进的投资风格:金额大、溢价高。
    • 决策快速:上午Pitch,晚上出结果。如果决定拒绝,2天内给到通知。而且,超快速的尽职调查。
  • Plug and Play

    创业孵化器大多可以划分为两类:第1类是小而美的,例如YC等,只在一个地方坚守。另1类是复制扩张型,如TechStars、Plug & Play等,把场地和孵化计划模块化,并试图在多地复制。

    Plug & Play

    • 一共在全球8个国家和城市设有Plug & Play分部。美国本土5个:Sunnyvale、Redwood、Palo Alto等。海外3个:约旦、波兰、俄罗斯。
    • 在约旦,与Umniah通讯运营商以及约旦国家开发署共同合作。对于约旦来说,希望自己的高新技术企业能够进入硅谷接受培训和孵化。在波兰,与波兰研究发展中心、华沙大学共同合作。在俄罗斯,与俄罗斯著名的创业组织(全球创业联盟)合作。

    著名的孵化器型房产集团

    Plug & Play背后有很强的房地产集团以及投资公司的背景。拥有并经营数十万平方米面积的物业。在全世界自主拥有超过 20 个项目,这些物业主要分3个品牌:

    • Plug & Play:北加州硅谷 3 座科技类企业孵化器大楼,参与初始孵化并投资了著名的Paypal,Dropbox,Google 等企业。
    • 好莱坞制作中心:著名的《吸血鬼日记》、《夺命毒师》等最流行美剧在所属物业内完成前期后期制作。
    • 洛杉矶市中心高层现代大楼1010:深受洛杉矶创业者的追捧。同时,1010大楼对面在筹建一个2亿美金左右、3万方体量、300余间办公室的Soho类物业,扩大孵化容量规模。

    Amidi 另在全球有50家公司左右投资的伙伴,并有20个左右项目在全世界(美国、以色列、新加坡、澳大利亚、俄罗斯等地)成功落地。

    AMIDZAD是Plug & Play自己的投资基金。同时,PP的创始人和CEO是 Amidzad公司的合伙人。亚美迪集团(AmidiGroup)是一个财力雄厚的家族投资集团,参与了谷歌等企业的最初投资,由来自伊朗的RahimAmidi及其家族在1980年于美国创办。自2006年至今,其孵化器的企业融资超过7.5亿美金,并达到超过75亿美金的总估值。

    服务提供商

    Plug & Play有非常完整的服务提供商体系,包括从一般的法律、财务、人力资源,到后期的设计及技术外包、用户体验测评、股票期权估值计划等各类服务。

    • 设计:99Designs,图标设计公司。DocuPromos,概念视频制作公司。
    • 法律:Fakhoury,律师集团向其企业客户提供全面的全球性法律移民服务。Prevot & Associates,全方位的保险经纪公司,提供商业保险及解决方法。威尔逊,专门从事初创公司和科技企业的法律咨询服务的公司。Foley & Lardner LLP,为企业提供全面的法律咨询服务。
    • 财务:Accelcia,财务外包。Berger Lewis,会计公司提供会计服务。
    • 人力资源:ADP,专注于改善企业现金流状况:最大限度地降低企业风险,帮助企业管理人才。Robert Half,专业的人力资源相关工作人员和咨询服务的全球领导者。
    • 技术:SoftVision,在技术领域提供分包咨询及技术支持。
    • 其它:万豪酒店,为企业提供住宿方便的全套服务。Avatar hotel,为企业提供舒适、安静、现代风格的生意打理环境。EchoUser,专门为企业提供用户体验测评和研究的公司。硅谷银行,SVB金融集团提供的服务和合作伙伴关系的平台。Simple 409A股票期权估值公司,非常有趣的一家服务提供商。

    孵化计划

    Plug & Play与一般孵化器很大的不同,在于其大规模扩张的能力。除了在国内与一些大公司,如IBM、大众汽车等合作进行项目孵化之外,PP还在全球多个国家复制了它的品牌孵化器。

    合作孵化计划-1:大众汽车

    与大众汽车美国电子研究实验室(ERL)合作孵化计划。

    • 大众诉求:加速协作创业公司从技术层面投入到汽车生产领域。
    • 大众提供:访问大众集团的工程师团队、进入大众汽车ERL设施处、与大众汽车联合开发汽车产品、大众集团技术支持。
    • PP提供:三个月免费办公场地、进入PP大学及硅谷生态系统、商业计划书教练、后续VC接触及战略合作伙伴介绍。

    合作孵化计划-2:Bitcoin

    首批比特币PP加速计划招收 5 个初创公司,每个公司将会获得25000美元的投资。其中最优秀的公司将会得到额外的10万到50万美元的投资。入驻后将会得到区别于普通的加速计划额外的每周20小时的一对一导师辅导制,每周一次的比特币领域名流的社交活动,在三个月的计划后还拥有一次专门的演示日来吸引风投对其进行投资。最具竞争力的初创公司将进入每年六月的比特币创业公司博览会。

    合作孵化计划-3:Retail-Focused Startup Accelerator

    入驻零售相关的加速计划的公司将会获得每周与参与合作的企业伙伴,风投和企业家的见面机会,对初创公司的技术反馈和试点项目的机会,硅谷内的办公空间。该项目的合作伙伴包括宝洁、百胜餐饮集团、好时公司、西尔斯控股公司、高乐氏公司。

    合作孵化计划-4:University Workshop

    并不是一个加速计划或者项目,而是“PP大学”的一个主要活动。为期三天,主要目的是在帮助新入驻硅谷的一些初创公司项目了解硅谷的“生态系统”,了解如何利用硅谷的资源,学习硅谷独特的相关法律税务等信息,以及与一些企业合作伙伴和同样入驻的初创公司的交流。此活动主要是一个三天的课程,由拥有丰富经验的企业家教授。项目专门为已经进入成长期的公司设计,早期初创公司并不适合此活动。

  • 国内孵化器案例

    对于国内孵化器的案例分析,我们不再按照地域,而是按照不同的行业及运营背景来区分。

    政府:EFG

    可能是国内做的最好的政府背景的早期天使基金及孵化器。主要针对学生,以及刚毕业不久的创业人群。支持服务内容包括:办公场地、天使引导基金、配投基金、投后服务、政府政策、创业分享及创业比赛。

    学校:复旦、同济

    复旦、交大和同济是目前上海针对学生创业做得比较火热的学校。支持服务内容包括:学校场地、校内创业比赛及后续资源对接。

    地产:鸣新坊、德必、InnoSpace。

    德必在上海有好几个实体点,鸣新也驻扎在上海市中心。InnoSpace上海五角场创智天地,提供包括投资、场地、投后服务。

    基金:创新工场、天使湾

    关于创新工场与天使湾的对比,具体可见文章《孵化器转型VC机构》

    可能目前国内做得最好、也是最有特色的Co-Working Space。目前已经基本跑通标准化、可复制的模式,并且开始尝试服务输出。

     

    总结

     

    不同的背景和运营人员,本质上决定了每家孵化器的初衷,导致了能够提供的特色及服务,决定了最后将会吸引的项目,以及最后会孵化出的项目的质量。

    • 政府背景主要以产业引导为主,非营利目的。优势是:资金支持、背景雄厚、学校资源多。劣势是:内部机制传统,不能激发内部人员本身的服务及创新热情,摊子大,细节的服务很难做深。
    • 学校背景,优势是:学校本身的品牌及影响力,以及之前毕业的优秀企业家人脉资源。劣势是:首要目的是学校本身的品牌推广。所以学校背景的孵化器大多是以举办校内创业比赛为主。发掘和引导优秀的创业项目和学生,引导和对接优秀的资源并非学校的第一目的。
    • 联合办公场地,针对天使轮或A轮融资团队,本身就是现金流项目,能形成健康的闭循环。
    • VC背景,背后一定配套投资基金。一半服务是场地和资源人脉,另一半服务是投资基金。前半部分是增值服务,不产生直接的收益。后半部分是市场化操作,需要面对来自LP的压力。导致大部分独立孵化器,很快都对外转型成早期天使基金。
    • 地产背景,场地肯定是第一优势,这点不必否认,也必须用好场地资源。劣势是:孵化服务及投资基金。这两点都需要一支优秀的团队,而搭建一支优秀团队的前提是:1、一个有个人影响力和感召力的Team Leader;2、一个健康的内部架构。
  • 孵化器转型VC

    创新工场

    李开复老师从2009年Google回来创办创新工场,至今也有接近6年的时间,过程中有很多变化。定位:由最初的项目孵化器,转变为现在纯粹的VC投资机构。重心:也由最早的助跑计划、企业家孵化计划等,放到现在的人民币及美元项目投资上。

    基金

    关于工场基金的一些情况,CrunchBase上都可以查到,大致如下:

    • 发展基金:2009年9月,1500万美元。
    • 第一支美元基金:2011年9月,1.8亿美元。
    • 人民币基金:2012年2月,4亿人民币。
    • 第二支美元基金:2012年9月,2.75亿美元,Chris负责管理。

    投资节奏为平均20个项目/每年。工场的基金美元、人民币都有,规模也大小不一。所以在项目投资上也会呈现一定的梯度,天使基金投的好案子,后面几支基金会是接盘侠...

    投资案例
    • 豌豆荚:2010年,创新工场天使领投。2012年工场第一支美元基金跟投,2014年工场第二支美元基金跟投。
    • 点点:2011年,创新工场天使领投。同年,跟投。
    • 点心:2010年,创新工场天使领投,2013年被百度收购。
    • 墨迹风云:2013年,工场C轮人民币。
    • 安全宝:2011年,工场第一支美元基金。2012年,工场第二支美元基金跟投。
    • 知乎:2011年,工场天使,人民币。
    • AVOS:2012年,工场第一支美元基金跟投。

    天使湾(Tisiwi)创投Batch V

    参加了杭州天使湾2014年第5期的Demo Day,自己也是第一次作为听众,坐在台下来感受整场Demo Day的情况。

     

    天使湾Demo Day

    第5期Demo Day,一共10个路演项目,涵盖了硬件、APP、WEB、短距离线下配送、移动游戏等各个领域。

    天使湾创投基金

    天使湾创投基金的一些基本表现:

    • 从成立至今40个月,共投了50个项目,平均1.25个项目/月
    • 投后项目:1/3后续融资成功、1/3继续在做、1/3结束。
    • 从投资金额上看,5%以下的金额在50万以下95%的金额在50-500万人民币
    罗汉创学院

    本质上,有些类似Startup SchoolDraper University of Heroes、以及Peter Thiel支持的年轻人辍学创业计划。在经营上,以NGO的形式,由独立团队运营。

    关于活动

    人员控制:定向邀请,投资圈及媒体圈占了多数。PPT控制:所有演示文稿经过汇总,由一人专门控制。时间控制:每个项目8分钟,感觉大多数项目之前都经过多次练习。志愿者:10人左右的志愿者团队,负责参会引导、现场紧急情况等各类问题。

    心得体会
    • 最终目的:项目的首次集体曝光是Demo Day的形式。邀请媒体和行业内的人参加,也是帮助项目进行推广。而更主要的目的,是能够帮助项目顺利获取投资人关注,尽快完成后续的融资。
    • WiFi:大多Demo Day的场地都在专业的会议中心,而通常此类场地的WiFi接入数量有限。这样的好处是,大家能放下手机,专心看项目。而坏处是,参会的观众无法将项目的情况,即时得通过社交媒体等转发出去。不要小看这一点,被邀请参加Demo Day,其中部分都是这个圈子内的核心人物,他们的转发本身就对项目推广和后续融资有非常重要的帮助,我们不能失去即时转发的力量。
    • 孵化器介绍:在正常活动中,穿插孵化器本身对早期项目的思考,是很有必要的。大部分的项目路演活动忽略了这一块,当然忽略的主要原因是,他们本身对早期项目投资和孵化本就没有太多深入的思考...
    • 包装:以上林林总总,核心想说的是,好的项目最终看的是产品和团队,Demo Day只是帮助项目集中获取关注和推广的手段之一。但是如果决定参加了Demo Day,就要理解里面的规则。Demo Day本质上就是一场秀,既然决定参加,就需要像秀场内的人一样,好好包装一下自己。即使自己的产品再"索利得",团队再牛,在台上,也要学习乔布斯,静心准备每一句话,每一页PPT,调整语速,用听众容易理解的方式阐述项目,抓住他们可能感兴趣的核心内容,吸引尽可能多人的注意。
    • 总结:办Demo Day的最终目的,是为了获取关注,来自投资人、媒体、同行的关注。
  • VC的品牌推广

    高质量的案源是所有VC的生存根本。所以我们会发现很多VC在行业内做很多的推广活动,拓展自己的影响力,就是希望吸引更多高质量的案源。

    险峰华兴

    • 形式“小饭桌”品牌课程。
    • 背景:李黎在09年冬天组织了一场电商和传统企业电商部门的互联网创业讨论聚会,反响异常热烈,当天晚上这个组织被大家取名为小饭桌。小饭桌的宗旨是创业者的第一堂课,邀请市场上最顶尖的创业明星(已获得B轮及以上、估值过亿美元的创业者)、最顶尖的律师(京都律师事务所贺伊韩)和最顶尖的投行(华兴资本),私密且免费得为大家提供创业路上的各种帮助
    • 课程:小饭桌创业课堂的课程分为3个板块,一个板块是投融资服务类;第二个板块是经典案例分享;第三个板块是商战比赛
    • 核心:小饭桌通过课程分享的方式将许多创业者(每次40人左右,经过筛选)共同召集起来,用现有资源进行授课。这些创业者中不乏将来有成功者,然后又能以授课老师的形式重返小饭桌,交情在,又打着分享交流的名号,这样省去了找资源的麻烦又以龙卷风的形式推广了小饭桌。

    Pre-Angel

    • 形式:个人影响力。
    • 背景:有一天王利杰(Leo)突然接到许多个电话,让他引荐这个找那个的,他就干脆搞了次聚会,把大家都叫出来。那天来了20多个人,在酒吧里聊得很开心。这种聚会是Mobile2.0论坛的雏形。2007年10月的首次论坛,便是以Android操作系统为主题。对于这个新东西,许多人都认为会是智能手机的未来,当时王利杰请了谷歌中国Android业务负责人过来,论坛反响热烈。由此一发不可收拾。2010年之前,他基本没有干别的事情,就是一场一场地办论坛,这些论坛都围绕移动互联网各个分支展开,包括移动游戏、移动广告、移动SNS等。也就是这段时间,移动互联网成为全球创业热点,也成为风险投资的新宠。在这样的背景下,Mobile2.0论坛场场爆满。这段办论坛的时光让他积累了丰富的人脉,运营商、手机厂商、芯片厂商、SP公司、大型互联网公司、移动互联网创业者中,都有他相熟的人。
    • 投资:PA刚开始的投资额度不超过10万,股份不超过5%,专注于移动互联网相关领域。王利杰给自己定位成“职业Cofounder“,就是职业联合创始人。PreAngel带来的不仅仅是钱,还有产业信息、产业人脉、项目背书、市场曝光以及下一轮的风险投资。
    • 核心:王利杰因为自己有移动互联网的经验,于是办论坛办得风生水起,让自己在整个行业中有了一定知名度,再用论坛带来的广大人脉办了PA,自己便是PA最好的形象和推广

    IDG

    • 形式:面向90后的校园行活动。
    • 背景:“一起唱”是IDG投资的第一个90后项目,投完之后发现年轻人在生活方式和喜好方面有很多特点值得去关注。为此,他们内部做了一份90后互联网生存报告,希望更深入地了解这个群体。
    • 活动:借助校园行活动,加深IDG在年轻人心中的印象。

    贝塔斯曼

    • 形式:通过BetaFund天使基金。
    • 背景:六年内贝塔斯曼参与中国创业公司的阶段一直在变得越来越靠前,从之前的千万美元级进入,逐渐向前延伸至百万美金级的A轮,一直到天使基金BetaFund。贝塔斯曼用BetaFund 弥补了贝塔斯曼投资服务链中所缺失的一环。专攻天使的BetaFund 不仅可以在项目的早期延续自己业务的相关布局,比如能够和传媒出版挂上钩的移动、教育、内容等创业领域,还能在早期以相对低的成本进行一些风险较高领域的尝试,比如失败率很高却回报可能丰厚的社交领域、智能硬件领域。
    • 投资:BetaFund是贝塔斯曼在天使阶段的投资基金,投资团队更年轻。

    A16Z

    • 形式:创始人个人影响力。
    • 背景:A16Z 早期在Skype、Zynga、Nicera和Instagram的光辉战绩使得他们能得到几乎史无前例的30% 的 "Carried Interest”(基金的业绩表现提成)。对他们而言,30%与贪婪无关,打破惯例才是他们关注的。“Andreessen Horowitz 效应”并不仅限于推高估值,作为整个投资界被颠覆缩影的A16Z刚好就处在变革的中央。对科技创业公司来说,资本是充足的:在种子轮有AngelList这样的超级天使和网络扶持、成长资本又有DST 助力、在pre-IPO阶段又有Elevation Partners的加持。
    • 投资:Andreessen Horowitz 效应:即使他们最终没有投资,也会把估值推高。A16Z 投资策略的背后有这样一个基本论断:无论在哪一年,超过90%的回报都是由仅仅15家公司贡献的。所以,他们不惜代价地花钱进入这些公司也是说得通的。
    • 核心:Andreessen现在是Facebook、eBay和惠普这三家公司的董事。曾经创立了Netscape和Loudcloud,看起来是不好惹的人,大家对他崇拜之余还有敬畏。A16Z也是在每个项目都掺一脚,其他VC羡慕嫉妒恨的品牌。

    一些思考

    无论是采用哪种方式,在潜在目标客户(有潜力的创业者)心中预先建立一个标签是VC品牌推广唯一核心的目标。

  • 中国加速

    参加了中国加速在上海举办的第5期项目的、Demo Day,地点在了市中心的咖啡馆。总结一下感受:

    Mentor Driven

    中国加速最大的特点之一就是导师驱动,其背后有一支非常强大的导师团。Demo Day过程中,每个项目在开始路演之前,其带领的导师都会先上台,介绍他为什么喜欢并且愿意成为这个项目的导师。

    13:00-凌晨1:00

    这是一个持续12小时的路演活动,一直到深夜。

    • 第1部分:Demo。所有项目的Pitch,导师带领,项目路演。每个项目的路演时间在10分钟左右。
    • 第2部分:投资人对接。每个项目与对其有意向的投资人之间的一对一的交流。
    • 第3部分:After Party。项目与其他创业者、投资人、媒体或合作伙伴之间的自由交流的时间,场地会迁移到一个更加自由的私人会所。

    Pitch

    纵观整场Demo,所有项目的Pitch的格式都非常统一,包含:Story、Solution、Team、Ask。可以看出来,事先都花了很多时间做了很多准备,希望在10分钟之内能够对第一次接触这个项目的人,把整件事情说清楚。

    Introduction

    当然整场活动中,一定也少不了对于中国加速孵化器本身的介绍,以及对于孵化器上下游合作伙伴的感谢。

  • 内部孵化与外部孵化

    之前与一个朋友聊天,提到他们正在规划中的内部孵化部门。公司本身体量已经很大,主营业务也是流量入口级的平台。提到的问题是:

     

    内部孵化与外部孵化有什么区别  

    之前没有系统性地思考这个问题。外部孵化的例子其它文章中已经提到过多次。内部孵化的例子有:Disney、IBM、Microsoft、Google、Facebook、Tencent、Baidu、EMC、eBao等公司。

     

    被问及这个问题,直觉的反应是:内部孵化参考Google X,外部孵化参考Microsoft Ventures。

     

    虽然乍一看他们都是大公司内部的战略投资及孵化部门,但是具体的操作方式和理念还是有很大差异的。

     

    之后的文章中我们独立分析Google X与Microsoft Ventures。

     

  • Microsoft Ventures

    基本信息
    • 时间:2013年6月25日。
    • 部门:由原来旗下多个投资机构整合而成,属于风险投资部门,为初创公司提供资金、建议以及计算和软件服务。
    • 位置:3个办事处位于莫斯科、圣保罗、西雅图,西雅图为总部。7个加速器位于印度班加罗尔、中国北京、德国柏林、英国伦敦、法国巴黎、美国西雅图、以色列特拉维夫。
    负责人
    • Stephan Jacquemot:Principal,负责德国分部。在加入微软之前,专注于德国的创业和创新。曾任职A9C Capital WLL的行政副总裁。
    • Hanan Lavy:Director,负责以色列分部。加入微软之前,曾任惠普R&D部门负责人,后创立了United Parents(解决孩子的安全上网问题)。
    • Jean Ferre:Managing Director,负责法国分部。
    • Wesley Knowles:Operating Manager ,负责英国分部。加入微软之前,供职Johnson Controls。
    • 林为千:大中华区负责人,微软亚太研发集团总裁助理兼运营总监,战略合作与外包事业部总经理,负责推动微软各大产品事业部门在中国的战略投资。加入微软之前,曾任Symbio Group 策略和业务拓展副总裁。
    特点

    Microsfoft Ventures

    Microsoft Ventures由三部分组成,包括微软原BizSpark在内的创意成长社区、可进行3-6个月企业孵化的孵化器项目,以及来自Microsoft Ventures的种子投资,覆盖了创业周期中从创业想法到创业者和VC退出的各个环节。

    • BizSpark社区:提供技术和合作伙伴资源,与创业者共同探讨如何把想法变为产品,然后商业化。
    • 云加速器:为初创企业提供办公场地、技术平台、创业指导与培训、产业链资源、投资机会、法律支持等资源,助力初创企业成长。
    • 种子资金:对原有加速器模式进行补充,初创企业将有可能获得种子资金支持,乃至后期的投资或收购。

    Microsoft Ventures在中国设立了微软云加速器。至今,共招募了5期,每期数量控制在10-20家。最早着重投入云计算的一些初创企业,之后关注的都是时下最火热的领域:云计算细分领域、移动互联网、大数据、物联网、智能硬件、互联网金融。

    免费提供
    • 6个月办公空间(中关村核心地段)
    • 两年内共计价值6万美元额度的Windows Azure云平台服务及微软软件和开发工具
    • 行业专家及技术专家组成的导师团指导
    • 全球客户对接
    • 重点是不占股,也不会持有在此项目孵化期间产生的知识产权
    目的  

    “微软投资这些初创企业就是投资未来”——林为千

     

    当这些创业企业逐渐壮大,他们对于Windows Azure云服务的需求也会不断增加,这自然会给Windows Azure云服务业务带来帮助;同时,这些初创企业也会在应用Windows Azure云服务的过程中为微软该业务的发展不断提供建议,帮助微软云服务业务的持续开展。

     

    “我们并不排斥收购微软创投加速器中的企业”——高欣欣

     

    这句话也透露出微软在开展创投加速器过程中的另外一层想法。与其自己投大量的人员和精力在一些新兴领域,倒不如通过孵化器扶植一批新兴企业去试错,也为自身的业务发展积累经验。

    经典案例
    • Testin:第一期项目。全球最大的APP真机自动化云测试平台,已有20多万独立的应用在云测上做过测试,包括微信在内的几乎所有主流的移动APP都曾与云测有过不同层次的合作。云测先后拒绝了腾讯、百度、阿里的投资,最终选择了IDG的990万美元的首轮融资。
    • 为知笔记:第二期项目。提供基于笔记的轻量化团队协作平台,满足的企业中的小团队笔记记录、共享和协作沟通的需求。已获戈壁的1000万人民币的天使投资。
    • 91金融超市:第三期项目。被称为“金融产品沃尔玛”,该平台将潜在消费者的个人信息、需求及资质证明等数据匹配给相应的金融机构,金融机构则根据上述数据为消费者提供个性化服务,使得传统“线下金融中介”服务开始朝互联网化转型。2013年10获得宽带资本、经纬创投等多家机构的第二轮6000万元人民币投资。
    • Everstring:第三期项目。商业智能及商业信息服务提供商,通过对动态新闻的跟踪、识别,帮助目标客户了解商业信息。于2013年初获得真格基金领投,红杉资本、IDG、华岩资本等共同参与的数百万美元天使投资。
  • Google X

    Google X(无对外访问页面,哈哈~)

    基本信息
    • 部门:独立而又神秘的部门,掌握信息的都是Google的高层。Google雄厚的资金支持让X可以调动足够多的资源,安心做好产品,而没有盈利的压力。
    • 人员Astro Teller:现任Google X负责人。曾任Stanford讲师,因BodyMedia(可穿戴)而知名,Cerebellum Capital前CEO。Sergey Brin:现任Google X督导,谷歌联合创始人。
      Sebastian Thrun:现任机器人项目领导。曾任Stanford计算机科学和电气工程全职教授,于2011年离开Stanford加入Google研究Google Driverless Car System,2012年创立Udacity(在线教育)。Johnny Chung Lee:现任物联网项目领导。人机交互PH.D.,因Kinect而知名,曾经是Microsoft Kinect Team的核心成员,工作2年半,于2011年加入Google X。
    • 时间:2010年建立,2011年6月2日对外公布。
    • 位置:加利福尼亚州旧金山湾区。有两处办公室,Logistics部门在Mountain View Campus,Robotics Lab办公地点神秘。
    关注领域:无人驾驶车、机器人、物联网

    “这些项目对谷歌未来的发展是至关重要” ——Astro Teller

    Google认为单做软件是无法解决现实世界问题的,推动技术的发展就要打破屏幕的局限。这些项目看似不务正业,但对Google的主要业务也是有益的。比如,诞生在实验室的机器人可以代替摄影师帮助 Google完成收集世界地图信息的重任,无人驾驶中的汽车导航和信息技术也会用作商业用途。

    经典案例
    • Project Glass:目标是取代智能手机的体验,让用户不用动手便可以拨打电话、拍照、浏览网页并获取相关信息。并且希望去开启无所不在的计算,让人们可以从桌面计算机的束缚当中脱离出来。
    • Google Driverless Car:自动驾驶技术虽然是热潮,但这属于汽车研发中的核心技术,全球各大厂商都在试图推出自家的自动驾驶系统,基本没有与Google合作的意向。即便Google在自动驾驶技术上做得再好,充其量也只能是个顾问的角色。
    • Open Automotive Alliance(OAA):联盟成员:Google、奥迪、通用、本田、现代和Nvidia。Google是操作系统与互联网服务提供商。奥迪、通用、本田和现代,是硬件平台提供商。Nvidia是供应链代表,负责提供处理器芯片,稍后很可能还会有来自显示屏、主板、内存、摄像头甚至锂电池行业的厂商加入。实际上,Google是想通过建立一个联盟,来宣告和确立自己在汽车工业中的地位。据OAA透露,第一批集成Android功能的车型将在2014年底问世。
    • Project Loon:2013年6月在新西兰放出30只进行试验。通过气球向偏远地区传输互联网信号,可以在同温层(飞机飞行高度的2倍)停留100天左右,外层由聚乙烯塑料布制成,太阳能电池板供电。覆盖面积:直径40km,速度:3G网络的速度。
    • 智能隐形眼镜:能够测量佩带者眼泪当中的血糖水平,并将数据持续发送到配套设备当中。目前还在寻找这方面的合作伙伴,将产品推向市场。
    • Google Barge:载重量:2164吨、长:76.1米、宽:22米、高:4.9 米。谷歌新技术的互动空间,建造它们的目的是为了向大家提供一个互动场所,在这里人们可以学习到新技术。
    特点

    Google X需要热爱创造并不惧失败的人才,250名雇员中有巡山员、雕刻家、心理学家和技工,更有两次荣获学术贡献奖的科学家,他们看重的是“术业有专攻”。

    方法论

    Google X的概念虽然很疯狂,但是必须接受缜密的考验。分为以下5个步骤:

    • 问题确认、点子升级、结论验证、样板制作、产品发布。
    • X有一个特殊的团队:Rapid Evaluation Team,他们会用极端的办法挑战项目团队。成员一般会有3~4个人,除了DeVaul,Mitch Hein和richDan Piponi外,Teller偶尔也会参与其中。Richard DeVaul:Rapid Evaluation Team的leader, Project Loon的首席技术架构师,曾经是苹果的高级原型设计师。richDan Piponi:英国数学家和物理学家,他被认为X实验室里最聪明的人之一。Mitch Hein:对比性研究专家,年轻的设计大牛。
    • 讨论的重点,集中在问题的范畴、解决之后的影响以及技术上的风险。然后,他们会从项目的社会影响做评估,确保设计出的产品在可用性和易用性上得到保障。在Rapid Eval团队里,一旦认为这些困难长期来看可以克服,而且技术上也可以保证现有设备的运行,他们就会让Mitch Hein和richDan Piponi几天之内建造一个简陋的原型机,通过对原型机的再次评估,这个项目通常就进入正式实施阶段。
  • 从小就要是一家健康的公司

    从小健康

    在产品开发过程中,经常会听到一个名词:“敏捷开发”。不断迭代是早期互联网、移动互联网产品常用的手段,尽早交付到天使用户,得到反馈后不断修改,形成一个闭循环。与产品开发相对应的,是团队的迭代。在产品开发过程中,早期团队也可能面临创始人员的调整。与产品迭代的意义不同,创始团队的变化需要付出更惨痛的代价。

     

    “从小就要保持一家健康的公司”,指得更多是公司内部结构、股权分配、创始人关系的层面。

     

    另一个层面,从小就要是一家健康的公司,需要保持敏捷、保持高效。

    保持敏捷

    保持敏捷,就是保持公司内部沟通的顺畅和迅速。当公司成员超过50人之后,创始人很难记住每个新进员工的名字和职责。公司内部沟通的顺畅,创始人能及时处理来自公司底层的反馈。公司外部沟通的顺畅,创始人能及时处理来自公司产品用户的反馈。内部沟通与外部沟通的顺畅,这两点都非常重要。

    保持高效

    Instagram是一家很奇葩的公司,常年能够保持5人的团队规模。保证每一位新进员工的质量,保持工作的高效是关键。

    All Posts
    ×